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重磅！《湖北省母基金行業(yè)發(fā)展報告（2024）》正式發(fā)布

時間：2024-11-20    信息來源：本站原創(chuàng)   【 字體：大 中 小 】

作為長期資本、耐心資本的代表，以政府引導(dǎo)基金、國資母基金為代表的母基金，在促進我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新興產(chǎn)業(yè)培育壯大和未來產(chǎn)業(yè)前瞻布局等方面扮演著愈發(fā)重要的角色。母基金通過長期穩(wěn)定的資本注入，帶動社會資本釋放乘數(shù)效應(yīng)，發(fā)掘并投資具有長期增長潛力、前沿創(chuàng)新動力和價值積累能力的企業(yè)，為催生新質(zhì)生產(chǎn)力注入金融活水并創(chuàng)造發(fā)展條件，進一步助力我國科技、產(chǎn)業(yè)、金融形成良性循環(huán)生態(tài)。

11月19日，第三屆最佳國資基金管理人頒獎典禮暨2024國資基金（湖北）高峰論壇在湖北武漢長江產(chǎn)業(yè)大廈召開。會上，長江產(chǎn)業(yè)投資私募基金管理有限公司（簡稱“長江產(chǎn)投”）發(fā)布了《湖北省母基金行業(yè)發(fā)展報告（2024）》。作為湖北母基金聯(lián)盟的發(fā)起單位，長江產(chǎn)投充分匯聚合作伙伴、同業(yè)機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會等多方力量，在湖北長江高新產(chǎn)業(yè)研究院的支持下，對湖北省母基金行業(yè)發(fā)展情況進行專題研究，組織編撰了《湖北省母基金行業(yè)發(fā)展報告（2024）》。

《湖北省母基金行業(yè)發(fā)展報告（2024）》旨在梳理湖北母基金行業(yè)發(fā)展歷程與經(jīng)驗，總結(jié)行業(yè)當(dāng)前發(fā)展情況，從全國與湖北兩個視角，圍繞母基金政策環(huán)境、運作現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢等多個維度對母基金行業(yè)進行綜合分析，著力探索符合湖北省情的母基金發(fā)展路徑，并針對行業(yè)發(fā)展提出有益建議，服務(wù)湖北打造“政府引導(dǎo)、國資引領(lǐng)、社會參與”的母基金賦能網(wǎng)絡(luò)，助力湖北加速構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

《報告》指出，近年來國家大力倡導(dǎo)深化投融資體制改革，發(fā)揮投資優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵性作用，從國家層面出臺“創(chuàng)投17條”、新“國九條”、“并購六條”和“AIC股權(quán)投資擴大試點”等一系列政策，加強對私募股權(quán)投資行業(yè)的支持力度，加大引導(dǎo)與差異化監(jiān)管力度，拓寬資金來源，優(yōu)化市場環(huán)境，暢通“募投管退”各環(huán)節(jié)，驅(qū)動更多資本成為長期資本、耐心資本。湖北省出臺了《關(guān)于推動私募股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》等系列配套政策，將省內(nèi)財政及國資出資比例上限提高至90%等措施走在全國前列，彰顯出湖北打造耐心資本的決心和底氣。
《報告》認(rèn)為，隨著宏觀環(huán)境的不斷變化，政府引導(dǎo)基金、國資母基金逐步成為新基金的主要LP。同時，退出端因一二級市場估值倒掛，基金退出周期明顯拉長，私募股權(quán)投資市場面臨一系列新的挑戰(zhàn)。近年來，盡管湖北私募基金管理人、管理基金數(shù)量和管理規(guī)模都有了長足增長，但總體量與湖北省經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)地位仍不夠匹配，對比湖北GDP總量在全國占比，湖北私募基金數(shù)量和規(guī)模均存在倍數(shù)級發(fā)展空間。
長周期性決定母基金是天然的耐心資本，可以為技術(shù)創(chuàng)新、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、新產(chǎn)業(yè)培育提供穩(wěn)定的資本支持，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。針對當(dāng)前復(fù)雜多變的行業(yè)形勢與日新月異的環(huán)境變化，亟需從募資渠道、監(jiān)管體系、績效機制、稅收支持和隊伍建設(shè)等多方面加大對包括母基金在內(nèi)的私募股權(quán)投資行業(yè)支持力度。《報告》建議，要加大政策支持力度以吸引各類投資主體參與；構(gòu)建符合行業(yè)慣例和國資屬性的考核體系；打破政府引導(dǎo)基金之間的區(qū)域壁壘；出臺相關(guān)政策文件促進基金份額轉(zhuǎn)讓；爭取主管部門優(yōu)化私募股權(quán)基金稅收機制；加大專業(yè)化母基金管理團隊的培育建設(shè)力度。